特斯拉
博主认为TSLA不处于强牛市，下降趋势及横盘阻力仍有效，在阻力处卖出合理。
观点依据
- 认可在阻力处卖出。
- 认为多头缺少强势趋势支持。
提及的风险
- 下降趋势延续。
- 窄幅横盘演变为下跌中继。
TSLA 股票研究与博主观点
阅读不同来源对 TSLA 的看法。每条观点保留日期和原视频，已发布研究保留其分析时点。
博主观点63
特斯拉
博主继续持有较大特斯拉仓位，认为若未来与SpaceX合并，对双方可能都有利。
观点依据
- 披露特斯拉为大仓位。
- 将潜在合并理解为可能的长期利好。
提及的风险
- 马斯克相关公司投资敞口较集中。
- 合并仍属于推测。
特斯拉
博主认为TSLA处于下跌趋势，在阻力区卖出或考虑做空更符合当前市场环境。
观点依据
- 阻力区可以作为卖出或做空参考。
- 认为当前环境降低了向上突破概率。
提及的风险
- 下降趋势延续。
- 阻力区反复压制反弹。
Tesla
创作者对特斯拉财报后的中期前景明确偏多。虽然他认为Optimus、Cybercab和Robotaxi的兑现时间仍可能继续延后，资本开支下调也存在疑问，但本季度毛利率和运营利润率改善、Robotaxi安全数据、FSD渗透率以及AI5时间表都提供了积极信号。他明确表示，如果近期出现合适机会，可能会把年初减掉的一部分特斯拉仓位重新加回来，并认为2027年的投资回报前景应该好于2026年。
观点依据
- 本季度毛利率由16.8%提升至19.6%，运营利润率由1.4%提升至2.6%
- 创作者认为利润率可能已经在此前季度附近见底
- Robotaxi累计约330万英里测试未出现事故，被创作者视为自动驾驶安全性的积极验证
- FSD attach rate达到约75%，环比继续提升
- AI5芯片时间表再次得到确认，被创作者视为积极信号
- 创作者认为Robotaxi可能在2027年开始逐步贡献收入
- 创作者明确表示，如果近期出现机会，可能会把年初减掉的一部分TSLA仓位加回来
- 创作者认为2027年的投资ROI应该好于2026年
提及的风险
- Optimus真正形成大规模盈利贡献仍需要较长时间
- 马斯克给出的量产和商业化时间表可能继续延后
- 资本开支指引从约250亿美元下调到约200亿美元，原因没有得到充分解释
- Cybercab面向个人销售的规模和商业模式仍不清晰
- Robotaxi落地速度受到监管审批限制
- Cybercab量产速度可能快于实际获批和商业运营速度
回落视为寻找低吸点的机会，可分仓试探与加仓。
提及的风险
- 跌破前低需止损并等待新机会。
- 386及392附近阻力。
现价不符合长线买入逻辑，仅考虑期权投机波段。
提及的风险
- 第四季度可能大幅支出或放缓投资。
- 长期基本面难支持现价。
Tesla
创作者认为特斯拉三季度财报使公司从上季度的糟糕状态回到正常轨道，但当前位置股价大幅上涨或大幅下跌的概率都不高，后续更取决于与SpaceX潜在合并事件的推进。
观点依据
- 汽车业务盈利能力有所改善
- FSD、Robotaxi和Optimus持续推进
- 财报让公司回到正常轨道
- 创作者认为当前位置大幅涨跌概率都不高
提及的风险
- 自由现金流改善并非完全来自盈利提升
- 四季度资本开支仍可能创新高
- 股价后续越来越依赖潜在合并事件
认为合并讨论会提振股价，但政策使落地概率不大；新披露FSD等数据是好信号。
提及的风险
- 合并审批困难。
- 利润及现金流下降。
轻度看涨分歧
特斯拉
博主认可特斯拉自由现金流意外转正、FSD订阅和能源毛利改善，但担忧EPS、汽车价格和机器人量产节奏。
观点依据
- 自由现金流好于此前预期，但仍低于上年同期。
- 认可FSD订阅增长及能源业务毛利率改善。
- 认为机器人时间表延后影响盘后情绪。
- 375至377美元附近是缺口支撑，不是目标价。
- 潜在SpaceX合并仍需确认。
提及的风险
- 未调整EPS低于预期。
- 汽车平均售价下降。
- 机器人量产、可靠性和商业交付进度。
- 缺口在开盘15至30分钟失守可能加大短线风险。
当前视为震荡，做多必须按趋势线设止损。
提及的风险
- 不应假设震荡一定上涨。
认为局部多空均衡、处于震荡，图形并非理想多头行情。
提及的风险
- 政治与合并消息不确定性。
可小仓试探短线介入，趋势转强后再加仓。
提及的风险
- 386—392阻力未破。
- 需中期资金进一步确认。
轻度看涨分歧
预计财报后可能下跌，等待340—320区域买点。
提及的风险
- 财报事件风险。
- 仍处大下降通道。
中度看涨分歧
特斯拉
博主认为特斯拉的工程能力、潜在SpaceX协同及FSD等业务值得关注，但仍需财报和执行验证下一轮增长。
观点依据
- 认可工程制造能力。
- 关注第二增长波。
- 潜在合并并未确定。
提及的风险
- 新业务兑现节奏。
- 较多未来预期已进入股价。
- 合并传闻无法兑现。
Tesla
创作者认为特斯拉当天只是震荡下降通道中的小反弹，尚未突破下跌趋势线，因此不能视为趋势反转。
观点依据
- 仍处于震荡下降通道
- 当前上涨只是小反弹
- 尚未完成对下降趋势线的突破
提及的风险
- 可能重新向下运行
- 横盘后仍可能继续原有下降趋势
轻度看涨分歧
特斯拉
博主认为特斯拉有财报前情绪和潜在SpaceX合作带来的动能，但关键仍在财报兑现。
观点依据
- 关注财报前动能。
- 潜在合并消息仍属不确定催化。
提及的风险
- 财报不及预期。
- 传闻未兑现。
Tesla
创作者对特斯拉本次财报前的风险明显偏谨慎和偏空。虽然汽车交付量高于市场预期，但预计净利润同比大幅下降，同时汽车毛利率承压、费用上升，而超过300倍的估值意味着市场已经给予Robotaxi和Optimus非常高的未来预期，因此财报若无法证明利润改善，股价面临较大的重新定价风险。
观点依据
- 第三季度汽车交付量约48.65万辆，虽然超过市场预期，但同比仍下降约2.1%
- 第三季度净利润预计约9亿美元，同比下降32.8%
- 汽车业务第三季度预计收入约200.5亿美元，低于去年同期约212亿美元
- 上一季度汽车毛利率下降至16.9%，接近两年来低位
- 储能业务收入仍在增长，但毛利率从39.5%下降至20.4%
- 服务及其他业务保持增长，但第三季度收入增速预计放缓
- 研发费用从2022年第三季度约7.3亿美元增长到2026年第二季度约24亿美元
- 销售和管理费用同期增长至约20亿美元
- 研发和销售管理费用合计已占季度收入约15.4%
- 第二季度营业利润率仅约1.4%，处于近三年多最低水平
- 当前市盈率约328.44倍，处于过去五年约第84百分位
- 远期市盈率接近348倍
- 创作者认为本次财报最重要的是汽车毛利率、非汽车业务能否弥补压力，以及Robotaxi和Optimus何时商业化并开始贡献利润
提及的风险
- 继续降价保销量可能进一步压低汽车毛利率
- 研发与销售管理费用快速增长持续挤压利润空间
- 储能业务毛利率大幅下降，未必能够弥补汽车业务疲软
- Robotaxi和Optimus目前尚未形成实质利润贡献
- 超过300倍的高估值意味着市场容错率较低
- 过去12次财报公布后股价平均波动幅度约8.59%
激进者可小仓试探，保守者等资金进一步转强。
提及的风险
- 止损参考354.47。
- 资金尚未完全转向。
维持352及340的买入加仓参考，认为潜在合并对双方有利。
提及的风险
- 财报双向波动，合并尚未确定。
预测本次财报后上涨概率较大。
提及的风险
- 财报事件引发双向波动。